Asia se consolida como el centro neurálgico de la industria automovilística mundial
Asia es el principal productor y consumidor mundial de vehículos, con un 25 % de las ventas de vehículos en 2023. Los fabricantes asiáticos dominan las ventas mundiales (30 millones de vehículos vendidos en 2023), aunque existe una considerable diversidad regional. Por el momento, el sector estará dominado por un dúo de potencias consolidadas formado por Japón y Corea. Toyota es el principal fabricante mundial desde 2020 (en términos de número de vehículos vendidos), con más de 5 millones de unidades vendidas en el primer semestre de 2025. China ha logrado un avance fulgurante en el segmento eléctrico. Ahora se perfila como el futuro centro automovilístico de Asia. Otros países, como la India y Vietnam, también han dejado huella en los últimos años.
China seguirá reforzando su posición como potencia automovilística mundial en 2024 gracias a los vehículos eléctricos. Es el principal productor y consumidor mundial de coches eléctricos: el año pasado se vendieron en China 11 millones de vehículos eléctricos, de los cuales dos tercios eran vehículos eléctricos de batería. Al igual que el dominio del motor de combustión interna fue la clave del éxito de las industrias automovilísticas estadounidense, europea y japonesa, la motorización eléctrica está proporcionando ahora a la industria automovilística china una ventaja comparativa.
Además, el segmento de los vehículos eléctricos también impulsa las exportaciones de automóviles chinos. De los 5 millones de vehículos exportados en los primeros nueve meses de 2025, alrededor del 35 % eran eléctricos. Se prevé que esta tendencia continúe en 2026.
Sin embargo, este crecimiento desenfrenado se ha producido a costa de importantes subvenciones gubernamentales y de una feroz guerra de márgenes entre los fabricantes. El resultado es un sector que, en última instancia, resulta frágil, ya que muy pocos fabricantes de vehículos eléctricos son rentables; BYD es, actualmente, uno de los pocos. Además, el apoyo de las autoridades chinas está creando una enorme distorsión de la competencia frente a los fabricantes extranjeros.
El sector automovilístico estadounidense será más resistente que el europeo
Dada la resistencia de la demanda, prevemos una desaceleración del crecimiento de la producción (+1 a 2 % interanual) en EE. UU. en 2025, mientras que se espera que las ventas crezcan entre un 2 % y un 3 % a lo largo del año. En Europa, esperamos un crecimiento débil del sector, que se vio notablemente frenado por un descenso del 1 % en las ventas en 2025 (tras una caída del 2 % en 2024).
En la Unión Europea (UE), los vehículos eléctricos (VE) están impulsando las matriculaciones. Se prevé que los VE representen el 25 % de las ventas de vehículos nuevos en 2025 (BEV + PHEV), mientras que a partir de 2035 solo se permitirá la venta de BEV en la UE. En EE. UU., nuestras previsiones son más cautelosas para el segmento eléctrico: se espera que la cuota de mercado de los vehículos eléctricos se mantenga cerca del 10 % en 2025.
No obstante, estos dos mercados automovilísticos seguirán estando dominados en gran medida por los motores de combustión interna a medio plazo. Las ventas de SUV representan alrededor del 50 % de las matriculaciones de turismos nuevos en Europa. Al otro lado del Atlántico, las camionetas ligeras representan el 80 % de todas las ventas de vehículos nuevos.
Tanto EE. UU. como la UE buscan reforzar su autonomía industrial y tecnológica
Esto implica, en primer lugar, desarrollar la capacidad de producción de baterías (de iones de litio) y, al mismo tiempo, diversificar las fuentes de suministro de materias primas críticas para escapar del monopolio virtual chino.
En EE. UU., en el marco de la Ley de Reducción de la Inflación (IRA), se invertirán 65 000 millones de dólares en los próximos años para desarrollar «gigafábricas».
En Europa, la normativa exige a los fabricantes de automóviles europeos que, a partir de 2035, produzcan únicamente vehículos eléctricos. El objetivo de la Ley de Materias Primas Críticas (CRMA) es desarrollar las capacidades europeas de producción y suministro de materias primas críticas. Para lograrlo, la UE debe alcanzar, para 2030, un 10 % de capacidad de extracción, un 40 % de capacidad de refinado y un 15 % de capacidad de reciclaje (como porcentaje del consumo anual). Se están realizando avances, pero la región aún está muy lejos de la autosuficiencia.
No obstante, la transición hacia los vehículos eléctricos en Europa no está garantizada. Los fabricantes europeos han conseguido, en particular, que la Comisión Europea revise anticipadamente (el 12 de septiembre) la agenda para 2035 y sus disposiciones asociadas. Su principal objetivo es posponer el plazo y prolongar la venta de vehículos híbridos enchufables (PHEV) más allá de 2035, argumentando que la escasa demanda y la creciente competencia de los fabricantes chinos amenazan a los actores europeos —algunos, como Stellantis, ya se encuentran bajo presión—.
Automoción
